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河南企划行业交流平台详解股市中什么叫年报问询函?

【摘要】 河南企划行业交流平台股市中什么叫年报问询函?我们在每年三、四月份时,会看到很多上市公司的年报,但年报披露后,会有很多公司收到年报问询函,那年报问询函是什么意思?年报是上市公司经营、业绩、治理情...

河南企划行业交流平台股市中什么叫年报问询函?

股市中什么叫年报问询函?

我们在每年三、四月份时,会看到很多上市公司的年报,但年报披露后,会有很多公司收到年报问询函,那年报问询函是什么意思?

年报是上市公司经营、业绩、治理情况最综合全面的一次呈现。年报的真实、准确、全面,对投资者做出投资决策影响深刻。每一份年报问询函背后,都是一场看不见的博弈。

有的问题经过问询和回复,上市公司甚至能让市场更好地了解到自身价值。对于类似年末突击交易而保壳等“合规不合理”的现象,尽管交易所不能越界处理,但通过持续地不断问询,能够让投资者认识到交易实质,进而对上市公司真正价值做出准确判断。

问询只是一种手段,引导和教育市场才是更深的用意。跟着问询函重新认识公司,已成为一种新的解读方式。沈浩强调说,上证所的年报问询函采取全部公开的方式,就是要让好公司的信息披露更有效,让问题公司的风险暴露得更充分。

近两年来,交易所一线监管力度不断提升。尤其是年报审核,不断被市场人士和投资者感慨“问询函的角度越来越专业,提问越来越细”。年报问询中所发现的问题和线索,也不断牵出隐匿的违法违规案件。年报审核正成为上市公司监管的重要窗口。

与外界理解所不同的是,尽管审核对象是公司的一期年报,但监管员所要掌握和验证的信息却不止于此。以往年份定期报告、当年度其他公告、公司经营和治理实际情况、行业整体与竞争对手情况、二级市场股价表现、交易数据和信息等,都是年报审核中拿来对比和审核的重要依据。

在每一年的年报审核工作开始之初,有一项至关重要的工作。基于对所监管公司的掌握,各个行业组都会牵头制定一份“名单”,即此后年报审核中将被重点关注的公司。名单的确定,需要结合此前的业绩表现、公司治理情况、股东情况、市场舆情等多种情况而确定,判断标准来自于行业组对所监管公司的深入掌握和长期跟踪。

与行业组一起最终敲定这份名单的,还有上海证券交易所公司监管部门的年报审核小组。在年报审核工作中,这是重要的“专业智囊团”。所谓年报审核小组,其实并非是交易所专职、独立的工作部门,组员都是来自公司监管部门行业组的公司监管员。根据专业背景的不同,在年报审核小组内兼职法律、会计等专业组组员。

具体来看,当一家“在榜”的上市公司披露年报后,行业组内分管的监管员先进行审核。就需要进一步跟进的问题,提交行业组组长复核,组内讨论并明确要问询的内容,按照流程完成函件的撰写。对于重要函件,年报小组也需要进行把关。而当公司回复后,行业组和年报组同时进行审核和把关。

在审核期间,年报组还会每天汇总年报审核情况,及时总结并提交风险线索,同时还会关注每天的舆情和市场动态,随时发送给行业组进行提示。年报组还要同步总结典型案例和审核问题。

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